[독서] 지금 당장 회계공부 시작하라

회계(재무제표) 공부를 위해 '22년 12월~'23년 1월 들여다본 2번째 책이다.

강대준 회계사, 신홍철 교수의 책으로, 먼저 읽었던 "읽을수록 빠져드는 회계책(권재희 회계사)"보다 시중에서는 더 유명한 책으로 알고 있다. "지금 당장~~~" 시리즈가 서점에서 꽤 유명하다 보니 익숙한 제목이었는데, 역시나 머리말에 베스트셀러라고 언급이 되어있었다...

개인적으로 두 책을 비교한다면, 두 책의 내용은 거의 유사했다. 중복되는 내용이 많아서 복습하는 느낌으로 훌훌 읽었다. 일반 직무 대상의 회계책이라 알기 쉽게 쓰여있었고, 강조하는 사항이나 주요 내용도 비슷했다. 이 책이 좀 더 자세한 느낌이 있고, 사례나 도식/그림도 친절한 것 같다. 더 빠르고 간결하게 훑어보길 원한다면 "읽을수록 빠져드는 회계책"도 충분하고, 이 책을 먼저 집어 들었다면 그냥 이것을 읽어도 될 듯.

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* 추천 : ★★★★

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<기억하고 싶은 부분>

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• 피터 드러커, 'If you can't measure it, you can't manage it' (측정할 수 없으면 관리 불가. 관리하고 싶다면 측정해서 수치로 나타내라)
• 고유가 시기, 캐세이퍼시픽 항공, 비용 절감 위해 항공기 페인트칠 벗김. 1대당 약 200kg(성인남자 3명), 1년간 비행기 1대당 약 2억원의 항공유 절감.
• 재무회계(외부이용자, 회계기준 준수), 관리회계(경영회계, 일부가 원가회계, 내부 의사결정), 세무회계(세금)

• 손익분기점 = 고정원가 / 단위당 공헌이익 (제작비 66억원 / 1인당 3천 원 공헌이익 = 관객 220만 명)
• 공헌이익 = 매출액 - 변동원가 (단위당 공헌이익= 단위당 판매가격 - 단위당 변동원가) / 영화표 8000원 - 변동원가 5000원 = 3000원 (관객 1명당)
• 고정원가 높고 변동원가 낮은 기업 = 호황 시 이익 증가 (아웃소싱 대신 고정설비 많다), 불황시 이익 감소 (구조조정 통한 고정원가 비중 절감 NEEDS)
• 고정원가 낮고 변동원가 높은 기업 = 호황 시 상대적으로 이익률 적으나, 불황 시 고정원가가 낮아 버티기 좋음

• 미국 기업 재무제표, 미국증권거래위원회(SEC) 공시정보사이트 EDGAR (https://www.sec.gov/edgar.shtml) 왼쪽 메뉴 중 'Company filings' 사명 검색. 요건 충족하는 기업의 재무제표 열람 가능. or 각사 홈피
• 재무상태표(시점), 손익계산서(기간). 둘을 같이 봐야 함. (매출액이 커도 자금회수가 안되고 매출채권 증가?, 과도한 재고자산 증가?, 유형자산(설비투자)이 얼마나 매출로 연결됐는지? 등)

• 결산흐름 : 계정마감 → 재무제표 작성 → 외부감사 → 정보공시
• 포스코는 월간결산 1일, 연간결산 3일. 한편 많은 기업들이 결산 마무리 늦는 경우 많음. 회사의 이익규모 결정에 대한 경영진(CEO, CFO 등)의 결산정책 결정 지체 때문. 회계원칙(GAAP)은 준수하더라도 이익을 늘리거나 줄일 수 있는 합법적 방안 존재 (회수가능성 낮은 매출채권의 대손충당금 미설정으로 이익을 늘리기!? 여러 해로 나눠 처리가능한 개발비를 올해 비용으로 한 번에 처리해서 이익을 줄이기?! 등)
• 단, 분식회계는 경영범죄
  (상장, 투자 등 위해 이익 부풀리는 분식회계 VS. 세금회피 비자금 마련 위해 이익 적게 기록하는 역분식회계)

• 비즈니스 모델이 유사해 보여도, 전략의 차이로 인해 매출액이 크게 달라 보일 수 있음 (스타벅스VS이디야. 쿠팡VS.티몬) - 직영과 프랜차이즈, 직매입과 플랫폼수입 등.
• 매출채권 (판매/서비스로 인한 매출, 그 대가를 미래에 받기로 한 것. = 외상매출금. 받을 어음)
     VS. 미수금 (주된 영업활동이 아닌 거래, 건물 토지 주식 처분 시 발생된 채권 등)

• 매출채권 할인 : 매출채권(받을어음)의 만기일을 기다리지 않고 금융기관 양도하거나, 담보로 제공하고 만기가액에서 이자비용(할인료)을 차감한 금액을 받는 것. (은어로 어음깡, 이런 표현은 쓰지 말라고...ㅎㅎ)
• 유형자산(감가상각), 소모성 자산(감모상각), 무형자산(상각)
• 토지, 수목은 감가상각 없음
• 장부가치 (처음 샀던 가격), 공정가치 (현재의 가치 반영) * 계속 변동, 반영 시 비용소요 가능.. K-IFRS에서는 유형자산 분류에 따라 '원가모형' 혹은 '재평가모형' 중 하나의 회계정책을 선택 하도록 하고 있음.
• 유형자산 가치 상승 (재평가), 가치 하락 (손상)
• 영업권 : '권리금'을 떠올리면 좋음. 타사 합병 혹은 일부 사업 인수 시, 실제 가치를 초과해 얹어주는 '웃돈' 의미

'판매관리비에 '접대비'라는 계정이 있는게 신기해서 찾아봤는데, '접대비'는 24.1부터 '업무추진비'로 세법상 개정된다 함'

• 법인세비용과 법인세납부액이 다른 이유 : 발생주의와 연관됨. 현재 내고, 미래에 돈이 회수되면 더 낼 세금은 '이연법인세부채'로 표기
• 원가의 3요소 : 재료비, 노무비, 제조경비

• 생산직 사원 급여 : 제조원가/매출원가 vs. 관리/영업직 사원 급여 : 판관비
• 공장 건물 감가상각비 : 제조원가/매출원가 vs. 본사 건물 감가상각비 : 판관비
• 투자결정 시, 편법으로 높인 ROE에 속지 말 것 (여러해 추세 분석). 일부러 자사주 매입/소각하거나 일부로 배당을 지급해 자기자본계를 축소하여 눈속임 하는 경우도 있음

[회계정보를 활용한 10단계 기업분석] 1. 기본 정보 및 기업 프로필 작성 (사업보고서, 감사보고서) : 전반적 정보, 사업내용(BM), 지배구조, 실적 및 전망, 리스크 2. 외부 감사인 의견과 주석 확인 3. 단기 유동성 분석 : 재무상태표, 재무비율(유동비율, 당좌비율) : 손익계산서부터 보면 재무상태표 분석으로 넘어오기 힘들다. (1) 유동비율 100% 이상, 당좌비율 80% 이상 (업종별 상이) (2) 주석 확인 (현금/현금성자산/금융상품 처분의 제한 여부) (3) 항목별 분석 (유동비율의 함정 회피, 매출채권과 재고자산이 많은 경우) (4) 추가 회전율 분석 (매출채권, 재고자산 증가 시) 4. 운전자본 회전율 분석 (영업활동성 분석) : 업종평균, 경쟁사 비교 (재고자산회전율, 매출채원회전율, 현금전환기간) 5. 자산투자 효율성과 자산 구성 내역 파악 (1) 총자산회전율, 유형자산회전율 (경쟁사 대비, 사업투자주기 파악 (업종 특성 고려)) (2) 설비자산의 가동률 (3) 자산 구성내역 중 비영업자산 가치 파악 (4) 전기 대비 자산 변동내역 확인 (5) 현금흐름표, 투자활동현금흐름과 영업활동현금흐름 분석 6. 장기 안정성 (재무구조) 분석 (1) 부채비율 통한 재무구조 파악, 차입금 의존도 확인 (2) 부채활용의 순효과 고려, 적정 수준의 부채 활용여부 확인 - 이자보상비율 여유 있는지 (200% 이상), 과세소득이 충분한지(절세효과), 매출증가여부(재무레버리지효과) 등 7. 성장성과 레버리지(변동성) 분석 (1) 매출 증가여부 (2) 일시적 이익 감소는 설비투자 or 시장확대 고려한 판관비 투자일 수 있음. 유의 (3) 부채상황과 자산감소 동시 발생 시, 회사 안정성 측면 유리할 수 있음 (현금흐름표 확인) (4) 순이익 증가율은 영업이익 증가율과 함께 판단, or 일회성 수익 8. 수익성과 투자수익률 분석 (1) 매출액 대비 수익성 (Margin rate) : 매출총이익률, 영업이익률, 당기순이익률 - 주력사업의 수익성 확인 (전기 대비, 경쟁사 대비) (2) 투자액 대비 수익성 (Return rate) : ROA, ROE - 투자매력도 판단, 높은 부채 레버리지로 ROE 유지하는지 확인(파산위험 체크) 9. 현금흐름 분석 (이상 징후, 이익의 질) : 현금흐름이 원활한 기업 = 채권회수 원활, 재고흐름 빠르다는 뜻. (1) 조심할 기업 : 영업활동현금흐름이 지속 감소, 자금조달 주요 원천이 단기차입금, 만기 도래하는 장기차입금을 신규 단기차입금으로 상환 10. 우발상황 파악 (재무적 위험요인) : 소송이나 보증 등 우발상황 확인

• 의사결정모델 - 단기의사결정 (1년 이내), 장기의사결정 (1년 이상)
• 자본예산모형(Capital Budgeting Model) : 장기 투자안의 타당성 평가 기법으로, 투자안의 현금흐름이나 이익에의 영향도 평가 기법.
  (ex) 현금흐름할인법(DCF, Discount Cash Flow method) 기반의 순현재가치법(NPV, Net Present Value), 내부수익률법(IRR, Internal Rate of Return)
  - 순현재가치법(NPV, Net Present Value) : 투자안의 순 현재가치
  - 내부수익률법(IRR, Internal Rate of Return) : NPV가 0원이 되게 하는 할인율. (엑셀 IRR 함수, 재무용 계산기)
• 회수기간법(Payback Method) : 원금이 회수기간이 짧을수록 좋은 투자라는 가정
• 재무지표 위주의 후행적 성과관리 보완 → 균형성과표(BSC, Balanced Scorecard), 90년대 초
• BSC의 4가지 관점 : 재무적 관점, 고객 관점, 내부 프로세스 관점, 학습과 성장(혁신) 관점
  : 각 4가지 관점별 전략목표, 관리지표/KPI 설정하여 운영

• 전략집중형 조직 개념 (Strategy Focused Organization)
  (1) 전략을 실천적 용어로 구체화 (2) 전략적 일체화 추구
  (3) 일상업무와 지속 프로세스에 녹이기 (4) CEO의 리더십을 통해 변화를 촉진